可靠股票配资:股票加杠杆app-【风口研报】产业需求激增＋涨价消息刺激 国产算力发展仍具备高确定性

　　A股三大指数今日走势分化，沪指震荡整理 ，深证成指与创业板指走势较强。截止收盘
，沪指涨0.05%，收报4134.02点；深证成指涨0.86% ，收报14283.00点；创业板指涨1.32%
，收报3328.06点 。沪深京三市成交额2.16万亿，较昨日放量1598亿
。行业板块涨少跌多 ，电源设备 、小金属
、半导体、电网设备 、能源金属板块涨幅居前
，文化传媒
、旅游酒店、酿酒行业 、商业百货
、美容护理、食品饮料板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2100只 ，近70只股票涨停 。

　　近期多款国产大模型密集传出消息
。2月11日，智谱官方确认
，此前在全球模型服务平台OpenRouter登顶热度榜首的神秘模型“PonyAlpha ”，正是其新模型GLM-5。目前该模型已在chat.z.ai平台上线 。与此同时 ，DeepSeek也迎来更新
。据用户反馈
，DeepSeek已在网页及App端进行版本更新，上下文窗口由原有的128K直接提升至1M（百万Token）级别。此外 ，MiniMax也有新动作
，其M2.5模型即将正式上线，目前该模型已在海外的MiniMaxAgent产品进行内测 。

　　而随着算力需求增长 ，提价也正在进行中。2月11日
，优刻得发布关于产品服务价格上浮调整的公告
。近期由于全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。经过慎重评估 ，优刻得决定自2026年3月1日起
，对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整 。今日早间，智谱发布价格调整函称 ，近期，GLM Coding Plan市场需求持续强劲增长
，用户规模与调用量快速提升
。基于实际使用情况与资源投入变化，公司决定即日起对其套餐价格体系进行结构性调整：取消首购优惠 ，保留按季按年订阅优惠；套餐价格进行结构性调整
，整体涨幅自30%起；已订阅用户价格保持不变。

　　中信证券表示，展望2026年 ，算力发展具备高确定性
，超节点技术迎来拐点性机遇，大厂Capex验证需求逻辑 ，叠加国产算力厂商竞争力提升
，我们看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇 。国信证券指出，目前国内算力租赁企业的租赁回报较为可观 ，测算净利率或达15%
，与海外GPU云(算力租赁)的商业模式和发展前景具有部分相似之处
。

　　中信证券：算力发展具备高确定性

　　展望2026年，算力发展具备高确定性 ，超节点技术迎来拐点性机遇，大厂Capex验证需求逻辑
，叠加国产算力厂商竞争力提升，我们看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇。在模型能力快速提升的背景下 ，AI应用百花齐放 、建议重点关注以办公、Coding
、Agent、多模态为代表的AI应用
，同时在出海拓展及内需政策支持下，AI应用有望迎来拐点机遇 。

　　国信证券：全球算力景气度延续

　　全球算力景气度延续 ，随着英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货
，全球高端算力景气度进一步提升
。AI芯片巨头正在通过GPU云(算力租赁)商业模式布局全球市场，国内GPU云市场发展值得期待。目前国内算力租赁企业的租赁回报较为可观 ，测算净利率或达15%
，与海外GPU云(算力租赁)的商业模式和发展前景具有部分相似之处 。

　　开源证券：重视“AIDC+算力租赁
”投资机会

　　重视“AIDC+算力租赁”投资机会
。其中：AI公有云受益标的：阿里巴巴-W 、腾讯控股
、百度集团-SW等。AIDC机房推荐标的：大位科技、新意网集团 、奥飞数据
、光环新网、润泽科技 、宝信软件；受益标的：世纪互联
、万国数据、网宿科技 、东阳光
、数据港、科华数据等；算力租赁受益标的：宏景科技 、协创数据、首都在线
、润建股份、云赛智联 、智微智能
、航锦科技等；AIDC液冷&供电推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、银轮股份 、同飞股份
、高澜股份、中恒电气 、科华数据
、科泰电源、潍柴重机等 。

　　长江证券：算力基础设施建设正迎来确定性加速窗口

　　千问App“春节30亿免单 ”活动期间多次出现宕机，凸显阿里等头部AI厂商当前算力资源已处于紧平衡状态；随着春节期间全民级AI互动频次激增 ，推理端tokens调用量呈指数级攀升
，大厂算力采购意愿和Capex投入强度有望显著提升，算力基础设施建设正迎来确定性加速窗口。

　　国联民生：云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构

　　伴随Tokens需求快速提升 ，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务，全球云计算龙头AWS率先开启提价打破行业惯例
，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构
。

　　华龙证券：建议关注国内云服务厂商价格浮动情况

　　近期北美云服务市场局部涨价，打破了行业长期以来“只降不升
”的价格惯例。AI“云-边-端”协同趋势进一步加强 ，AI应用产品形态迭代速度加快 。同时
，上游硬件涨价机制开始向下游传导，建议关注国内云服务厂商价格浮动情况 ，建议关注计算机行业
。

　　（本文不构成任何投资建议
，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险 ，投资需谨慎 。)

（文章来源：东方财富研究中心）